进口货源，日本进口货源

2015-2019年中国环氧丙烷进口依存度涨跌交错，2016-2017年随着国内新增产能释放，自给率得到较大提升，进口依存度出现下滑趋势。但2018-2019年随着主力下游聚醚出口的增加，环丙进口依存度呈现回升态势，特别是2019年呈加速回升态势。

p>进口货源，日本进口货源

2015-2019年中国环氧丙烷进口依存度涨跌交错，2016-2017年随着国内新增产能释放，自给率得到较大提升，进口依存度出现下滑趋势。但2018-2019年随着主力下游聚醚出口的增加，环丙进口依存度呈现回升态势，特别是2019年呈加速回升态势。

图1

随着中国环氧丙烷产能迅速扩张及外围环氧丙烷装置投产、关停变化影响，2015-2019年中国环氧丙烷进口量及进口依存度呈不规则“N型”走势，五年间环氧丙烷平均进口增长率为15.1%。2015年我国环氧丙烷进口量宽幅骤降至26万吨，仅占到当年中国环氧丙烷消费量的10%。而2017年我国环氧丙烷进口依存度首次下降至8.3%，同比大降41%。其中7月环氧丙烷进口量仅为0.78万吨，创下自金融危机后环氧丙烷单月进口量最低水平。2018年后环氧丙烷进口总量重新回升，2019年进口市场异常活跃，预计至年底累计进口量将超过45万吨，同比增长62.1%，基本比肩进口历史最高水平。

图2

纵观全年，下半年进口量相对上半年更为均衡，上半年进口量21.2万吨，同比增49.3%；下半年累计进口24.5万吨，同比增长71.2%。其中1月进口5.2万吨，创下自2014年1月以来单月进口量新高。2月进口2.5万吨，是自2018年10月以来单月进口量新低。年内中国环氧丙烷进口量大幅增长对中国现货市场冲击严重，下半年因进口货集中且稳定，致使华东区域供应压力大增，价格长时间与北方倒挂。

图3

2014-2019年中国进口环氧丙烷货源构成发生了较大改变，2015年是中国环氧丙烷进口史上的重大转折点，该年五月底日本一套20万吨/年装置永久性关停；泰国下游配套聚醚多元醇装置投产，外销量骤降转为自用；巴斯夫退出与新加坡合资项目，环氧丙烷装置所有权归于新加坡壳牌，同期其下游聚醚多元醇实现产量翻倍，同样自用为主，上述货源基本退出中国进口流通市场的竞争舞台。2016-2018年来自中东及部分美国远洋货源成为国内流通的主要货源，泰国货源依旧自用为主。2019年中国进口环氧丙烷市场开启“第二春”，进口量大幅提升，货源“遍地开花”。

2019年中国进口环氧丙烷主要分为近洋和远洋货两种。年内近洋货体量大增，其进口量占总量的51.2%。新增的韩国货源凭借其船期短、运费少、品质好、关税低等优势，成为当下最有竞争力的货源。除此之外，泰国货源依旧自用为主，主要为陶氏货源，但今年的变化在于其浙江太平洋聚醚工厂因环保问题关停后，该货源国内自用量由宁波转至张家港，三季度起其美国货源缓慢增长中。另外，日本、新加坡货源年内进口量同比大增，其增量的共性原因为去年底韩国SOIL30万吨/年新增产能释放后打破了原有的东北亚供应平衡，韩国自给率提升后倒挤出部分进口货源，资源实现重新配置，倒挤出货源主要为日本及新加坡货源，其二者部分量能流入中国。

远洋货占进口总量48.8%，以沙特和美国货源为主，年内欧洲货源亦有流入，其中沙特货供应相对较为稳定，尽管近洋货大量增加，但预计明年远洋货也将继续保持对华增量输出。

2019年来自中东沙特货源继续占据我国进口环氧丙烷榜首，截至11月累计量能约为16.4万吨，占进口总量39%，同比增长12.3%。韩国货源次之，累计量能约10万吨，占进口总量24%，同比属于净增长。位于第三位的是泰国货源，累计量能8.4万吨，占进口总量20%，但该货源自用为主，几乎不流通。除此之外，日本、美国、新加坡、荷兰等货源年内进口均实现大幅增长，进口占比分别为4%、8%、3%、和2%。

图4

2019年中国进口环氧丙烷按企业注册地统计，江苏省占据半壁江山之多，截至11月其累计进口量34.3万吨，占中国进口总量的81%。该地是中国环氧丙烷美金货物主要交割地，该区域内分布着大量的聚醚多元醇、醇醚、阻燃剂和异丙醇胺工厂，是国内最大的环氧丙烷下游聚集地。其次是浙江省，进口量为3.7万吨，占中国进口总量的9%。位于第三位的是山东省，累计量能1.8万吨，占进口总量4%，该地区使用进口量大幅增长主要原因为聚醚出口大增。上海和北京、广州东地区进口累计占比6%。

受中美贸易战影响，聚氨酯终端制品出口受挫，部分终端海绵厂、家私厂、鞋厂等企业纷纷在海外建厂，终端需求集中转移加速了下游聚醚多元醇出口市场发展，而聚醚出口很大程度需要低成本支持，故对进口美金环氧丙烷需求量大增。目前国内下游聚醚工厂对进口核销需求最大的企业主要集中在发达沿海地区，例如万华、红宝丽、佳化、句容宁武、可利亚等。

图5

2019年中国进口环氧丙烷按贸易方式统计，得益于下游聚醚多元醇出口大增，故从进口贸易方式看多以做手册为主。其中保税仓库进出境货物占比最大，截至11月累计进口量17.3万吨，占总进口量41%。进料加工贸易累计进口量14.5万吨，占进口总量34%，占比较去年同期上升3个百分点。海关特殊监管区域物流货物占比14%，累计进口量5.7万吨。一般贸易体量大幅增加，截至11月底累计进口4.7万吨，同比暴增，占进口总量11%。

（文章转自卓创化工）

标签： 货源 进口 硝烟